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全面风险管理的价值

时间:2011-5-9  来源:正为远达   点击:3346次  打印  收藏  
 

     自国务院国资委颁布《中央企业全面风险管理指引》5年多来,全面风险管理开展日益广泛,但总体效果并不十分理想,整体仍然处于起步阶段。此与业界对全面风险管理认识存在偏差有着较大关系。

    《中央企业全面风险管理指引》将全面风险管理定义为在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理基本流程的过程,其实施成果包括良好的风险管理文化、完善的全面风险管理体系(包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统)等。该定义与COSO全面风险管理框架的定义相比,突出了风险管理文化、风险管理策略、风险管理组织、风险管理信息系统等在风险管理中的重要性,但对风险管理基本流程与全面风险管理体系要素之间关系阐述得较为模糊,从字面理解似乎风险管理基本流程是因,全面风险管理体系要素是果,实施全面风险管理似乎只是企业的“一场运动”而已。

 

    据笔者理解,全面风险管理有三层含义:第一层含义,全面风险管理首先是一种观念,一种世界观,即:世界是不确定的,企业处于不确定的环境之中;第二层含义,全面风险管理是一种经营管理方法,从风险的视角解读处于复杂环境中的企业,帮助企业管理者把握企业发展方向,为实现企业各项目标提供合理保证; 第三层含义,全面风险管理是风险管理手段和方法的集成,要求从公司CEO到基层员工参与,并采取多样化、系统的应对方法去管理企业面临的所有重大风险。

     实践中,人们更加关注全面风险管理的第三层含义,将全面风险管理视为一种风险管理方法或各种风险管理方法的大杂烩。以此为基础,人们在开展全面风险管理活动中不可避免出现一些“为管风险而管风险”、“脱离企业现有管理体系开展全面风险管理”等现象。

要在实践中准确的理解全面风险管理,从其应用价值入手不失为一种好的方法。

全面风险管理的应用价值体现在三个方面:

 

1、为决策提供支持。

“管理即决策”。决策的过程是决策者根据其偏好、效用,基于内部资源和外部环境进行方案选择的过程。按照决策制定条件的确定性程度,决策可分为确定性决策、风险性决策和不确定性决策。在不确定性成为市场环境基本特征的当下,多数决策属于风险性决策,因此,全面风险管理将确定性决策视为决策的特殊类型,而将决策问题一般化处理,使风险评估成为决策无法绕开的一个必要环节。

实际上,风险评估应用于决策过程在银行业、贸易、投资等高风险行业已经比较普遍,如银行基于客户信用风险做出是否贷款的决定,贸易商基于客户信用风险做出是否赊销的决定,投资者基于投资风险做出是否投资、如何投资的决定,等等。

全面风险管理进一步将风险评估应用于企业其它决策情景,如战略决策、经营计划制定、绩效考核政策制定、重大人事任免等。在战略决策环节,全面、系统地辨识和评估战略风险,一方面可以对战略制定提供更有力的支持信息,另一方面可为战略实施过程中的监控提供监控内容和标准,从而实现战略动态调整。同理,在经营计划制定、重大政策制定等环节开展风险管理,可达到同样的效果。

 

2、为管理提升提供支持

    上世纪八十年代兴起的6西格玛,其本质上是应用风险管理技术(方差度量)开展管理提升活动,从而实现质量提升、业绩卓越的一种经营管理方法。由于其对测量、数据要求较高,6西格玛仅适用于多次反复运行的流程和一些重要的项目实施过程。上世纪九十年代开始,内控规范逐渐成为人们管理操作风险的重要手段,但内控规范虽然具有一般性,是多年来众多优秀企业实践的结晶,但具体应用过程中,是否适合于本企业,如何判断其效果,仍需要借助于风险评估活动。全面风险管理借助于新的风险评估技术和方法,继承6西格玛、内控评价的思想、方法,以风险作为管理水平的尺度和管理提升的启动阀,通过风险评估,对企业现有管理的所有要素做出评价,通过风险分析,对管理问题作出诊断,从而为企业持续提升管理水平提供了一种新的工具和方法。

 

3、管理具体风险

迄今为止,风险管理行业如保险、金融衍生品、大宗商品衍生品的市场已经较为成熟,为人们转移风险、对冲风险提供了许多有力的工具,为经济发展做出了重大贡献。但许多风险管理技术是一枚双刃剑,一方面具有转移风险、规避风险的作用,另一方面又给人们带来新的风险。如金融衍生品是一种很好的市场风险对冲手段,但实际生活中在金融衍生品市场上摔跟头的企业比比皆是,如中航油(新加坡)、中信泰富等。要使用好风险管理的这些技术、方法,必须对管理对象——风险有更深入、准确的认识,必须对这些技术方法本身有更好的理解和掌握。全面风险管理涵盖了传统的风险管理技术和方法,同时,强调风险管理成本与收益的平衡,强调采用风险管理措施之前风险评估的重要性,从而在发挥传统风险管理作用的同时,避免其带来一些其它风险。

    基于全面风险管理的应用价值,一个企业是否实施全面风险管理,可通过三个方面予以确认,即:

1.         重大项目投资、企业资产重组等重大决策前是否开展风险评估?

2.         企业是否定期开展基于风险的管理自我评价?

3.         具体风险应对前是否进行了有效的风险评估?

如果一个企业号称已经实施了全面风险管理,但上述三个方面存在一些缺失的现象,那么我们可以肯定地讲,这个企业实施的并不是完整的全面风险管理。

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